삼성전자(005930)-좋은 펀더멘탈, 어쩔 수 없는 거시 경제 흐름, 특별 배당금

기업 소개, 사업 내용

삼성전자(005930)는 국내 대표 전자제품, 반도체 제조 및 판매 기업으로, 시총 1위(2020.01.29 기준 489조 5천억 원)입니다.

 

삼성전자의 주요 사업은 다음과 같습니다. 

부문		주요 제품
CE 부문		TV, 모니터, 냉장고, 세탁기, 에어컨 등
IM 부문		HHP, 네트워크시스템, 컴퓨터 등
DS 부문	반도체 사업	DRAM, NAND Flash, 모바일AP 등
	DP 사업	OLED 스마트폰 패널, LCD TV 패널, 모니터 패널 등
Harman 부문		디지털 콕핏(Digital Cockpit), 텔레메틱스, 스피커 등

 

TV, 스마트폰은 세계 1위이며, 반도체 부문에서 메모리 반도체 선두 기업입니다. 파운드리의 경우 TSMC와 양강 구도를 형성하고 있습니다. 미국의 화웨이 제재가 지속되면서 전자, 반도체 부분에서 반사 이익을 얻고 있습니다.  

 

삼성전자의 지난 실적, 주가를 보고 싶다면 [2020.12] 삼성전자(005930) 주가, 실적, 배당금 전망

[2020.12] 삼성전자(005930) 주가, 실적, 배당금 전망

 

재무 정보(출처: 사업보고서)

 

기업 전체 매출 및 영업이익(단위: 천 원)

 

		2020년	2019년
매출액(재화의 판매 및 용역의 제공에 따른 수익액에 한함)		236,807,000,000	230,400,900,000
영업이익		35,993,900,000	27,768,500,000
당기순이익		26,407,800,000	21,738,900,000

 

얼마 전 2020년 실적이 발표됐습니다. 2019년에 비해 매출액은 약 3%, 영업이익은 약 30% 가까이 상승했으나 예상치를 살짝 밑도는 수치입니다.

 

사업 부문별 매출 및 영업이익 구성(단위: 억 원)

 

			2020년 3분기		2019년		2018년
CE 부문		총매출액	790,402	19.7%	1,004,027	18.9%	959,848	17.0%
		영업이익	27,436	10.2%	25,090	9.0%	19,073	3.2%
IM 부문		총매출액	1,612,910	40.1%	2,239,591	42.2%	2,148,844	38.2%
		영업이익	90,536	33.6%	92,725	33.4%	101,720	17.3%
DS 부문	반도체 사업	총매출액	1,068,701	26.6%	1,237,668	23.3%	1,657,625	29.4%
		영업이익	149,567	55.5%	140,163	50.5%	445,739	75.7%
	DP 사업	총매출액	443,350	11.0%	669,088	12.6%	693,495	12.3%
		영업이익	4,839	1.8%	15,813	5.7%	26,198	4.4%
	계	총매출액	1,533,067	38.1%	1,931,419	36.4%	2,395,650	42.6%
		영업이익	154,911	57.5%	155,817	56.1%	465,164	79.0%
Harman 부문		총매출액	70,441	1.8%	117,498	2.2%	109,711	1.9%
		영업이익	△1,291	△0.5%	3,223	1.2%	1,617	0.3%

 

2020년 4분기의 자세한 결산보고서는 아직 발표되지 않았습니다. 3분기까지 전체 영업이익의 절반 이상이 반도체에서 나왔고, 30% 이상이 스마트폰 부문에서 나왔습니다.

 

 

주가 정보

 

주가 추이

삼성전자 1년

삼성전자 일봉

 

코로나 이후 꾸준히 상승했습니다. 배당락도 뛰어넘을 정도로 주가가 상승했으나 1월 중순부터 조정 국면에 들어갔습니다. 

 

삼성전자 주식은 이건희 전 회장 등 총수 일가와 특수 관계자가 약 21%, 국민연금이 약 10%를 갖고 있으며 블랙록 펀드가 약 5%를 갖고 있습니다.

 

주가 전망 요인

주가가 상승, 하락할 수 있는 요인을 알려드립니다. 저는 정확한 주가 예측은 할 수 없습니다. 본인의 판단에 따라 투자하길 바랍니다.

 

▶Positive: 미국의 화웨이 제재, 반도체 슈퍼 사이클

▶Negative: 미국 부양책 때문에 자본이 신흥국에서 미국으로 이동

 

삼성전자의 실적은 반도체 경기가 좋아지면 더욱 좋아집니다. 코로나 이후 비대면 생활이 보편화되면서 반도체 수요는 더욱 증가했습니다. 2021년에 반도체 슈퍼 사이클이 기대되는 이유입니다. 또한 미국이 화웨이 및 다른 중국 기업을 제재하는 것에 대한 반사 이익으로 삼성전자의 매출이 증가하기도 했습니다. 전장 부분에서 손실이 났지만 실적 면에서는 딱히 염려되는 부분은 없습니다.

 

 이재용 부회장의 실형이 확정되었지만 이미 오너 리스크는 삼성전자 주가에 큰 영향을 주지 못하고 있습니다. 다만 전체 주식에서 외국인이 차지하는 비중이 높은데, 이는 삼성전자가 신흥국, 반도체 사업 대표 주식이기 때문입니다. 바이든 정부의 부양책으로 미국 시장이 활성화되면 자본은 신흥국에서 미국으로 이동할 수 있습니다. 또한 이번에 게임스탑 사태처럼 외국 기관들이 공매도 손실을 메우기 위해 신흥국 주식을 급 매도한다면 삼성전자 주가는 펀더멘털과 상관없이 하락하게 됩니다.

 

즉, 삼성전자 주가는 기업 실적도 중요하지만 거시 경제 상황에 민감하게 연결되어 있습니다. 

 

배당 정보

 

배당 성향

 

		2019년	2018년	2017년
주당 현금배당금(원)	보통주	1,416	1,416	850
	우선주	1,417	1,417	851

삼성전자는 분기배당을 합니다. 따라서 분기별로 약 350원 정도를 배당하며 시가 배당률은 약 2.7% 정도입니다. 

 

배당 전망 요인

 

2020년 배당금에는 특별 배당금 지급이 결정됐습니다. 따라서 기존 4분기 배당금 354원(우선주 355원)에 특별 배당금 1578원이 더해져 이번 분기 배당금은 1932원(우선주 1933원)이 됐습니다. 향후 이익 지속 여부, 오너 일가의 상속세 지불 등의 상황에 따라 배당 성향이 상승할 수도 있을 것으로 봅니다. 

 

 

이 글은 공표된 정보를 바탕으로 해당 기업을 소개하고 있으며, 기업의 홈페이지, 사업보고서, 증권사 리포트, 네이버 증권 등에서 정보를 얻었습니다. 또한 이 글은 해당 기업에 투자할 것을 권유하지 않습니다. 투자에 대한 책임은 전적으로 투자자 개인에게 있습니다.