GKL(지케이엘, 114090)-외국인이 들어와야 세븐럭이 살아난다!

기업 소개, 사업 내용

GKL(지케이엘, 114090)은 그랜드 코리아 레저의 약자로 외국인 전용 카지노 업체입니다. 한국관광공사의 자회사로 공기업이며, 코스피 221위(2021.05.03 기준 1조 175억 원)입니다. 

 

GKL의 주요 사업은 카지노 운영이며, 2020년 말 기준 외국인 전용 카지노를 3곳(강남 코엑스, 강북 힐튼호텔, 부산 롯데호텔) 운영하고 있습니다. 카지노에 부수되는 관광숙박업, 국제회의업, 여행업, 골프장, 식품접객업, 면세품 판매업과 카지노 부대업을 사업 부문으로 하고 있습니다.

 

국내 외국인 전용 카지노의 시장 점유율은 다음과 같습니다(단위: 백만 원).

		2020년		2019년		2018년
지역	회사명	매출액	점유율	매출액	점유율	매출액	점유율
서울	세븐럭 강남 코엑스점	86,493	14.5	188,005	13.0	195,145	12.0
서울	세븐럭 강북 힐튼점	77,792	13.0	221,460	15.3	202,909	12.5
부산	세븐럭 부산 롯데점	21,739	3.6	83,638	5.8	84,360	5.2
서울	파라다이스 워커힐	174,053	29.1	291,396	20.1	296,277	18.2
부산	파라다이스 부산	24,693	4.1	76,332	5.3	69,496	4.3
인천	파라다이스시티	126,933	21.2	376,924	26.0	249,418	15.3
강원	알펜시아	27	0.0	244	0.0	238	0.0
경북	인터불고호텔	17,363	2.9	20,973	1.4	16,457	1.0
제주	GONGZI(舊라마다)	9,494	1.6	32,187	2.2	38,164	2.3
제주	제주	9,817	1.6	40,433	2.8	24,595	1.5
제주	마제스타	3,151	0.5	7,651	0.5	15,842	1.0
제주	로얄팔래스	1,202	0.2	16,795	1.2	13,616	0.8
제주	엘티	1,346	0.2	4,659	0.3	4,349	0.3
제주	제주썬(舊엘베가스)	1,893	0.3	8,234	0.6	8,660	0.5
제주	랜딩(舊겐팅제주)	42,354	7.1	62,453	4.3	384,810	23.7
제주	메가럭(舊골든비치)	38	0.0	17,897	1.2	21,214	1.3
계		598,386	100.0	1,449,281	100.0	1,625,549	100.0

자료 : 한국카지노업관광협회

 

GKL이 운영하는 세븐럭 카지노는 서울과 부산의 중심지, 특급호텔이라는 입지를 활용하여 약 30%의 시장점유율을 유지하고 있습니다.

 

 

재무 정보(출처: 사업보고서)

기업 전체 매출 및 영업이익

사진 출처: 네이버 증권

 

사업 부문별 매출 및 영업이익 구성(단위: 백만 원)

		2020년	2019년	2018년
서울	세븐럭 강남 코엑스점	86,493	188,005	195,145
서울	세븐럭 강북 힐튼점	77,792	221,460	202,909
부산	세븐럭 부산 롯데점	21,739	83,638	84,360

2020년에는 코로나 여파로 영업중단, 외국인 입국 급감 등으로 매출이 절반 이상 감소했고, 적자를 기록했습니다.

 

주가 정보

주가 추이

GKL 1년

GKL 일봉

 

GKL의 주가는 코로나 여파로 영업이 중단되고, 해외여행객이 급감하면서 하락했습니다. 그러나 백신 소식이 들리면서 실적 개선에 대한 기대로 주가가 급격하게 상승했습니다. 백신 접종률 소식에 주가는 등락을 거듭하고 있습니다. 

 

주주 정보

GKL의 주식은 한국관광공사가 51%, 국민연금이 약 10%를 갖고 있습니다.

 

주가 전망 요인

주가가 상승, 하락할 수 있는 요인을 알려드립니다. 저는 정확한 주가 예측은 할 수 없습니다. 본인의 판단에 따라 투자하길 바랍니다.

 

▶Positive: 코로나 백신 접종 이후 해외여행 수요 증가, 마케팅비 및 comp 감소

▶Negative: 변이 바이러스 출현, 수도권 거리두기 상향, 구조조정이 쉽지 않은 공기업 

 

GKL은 관광공사가 운영하는 공기업으로 다른 카지노에 비해 인력 구조조정이 쉽지 않습니다. 코로나 여파로 comp와 마케팅 비용이 감소했지만 운영비의 가장 큰 부분을 차지하는 인건비는 오히려 증가 추세입니다. 

 

세븐럭은 외국인 전용 카지노이기 때문에 해외 여행객이 들어와야 매출이 증가합니다. 2020년에는 국내 거주 외국인 매출로 유지했으나 외국인 큰손이 들어와야 합니다. 코로나 백신 접종 소식에 주가가 올라가고 있지만 변이 바이러스의 출현과 수도권 거리두기 강화로 해외여행객이 언제 늘어날지 장담하기 어렵습니다. 공기업이기 때문에 쉽게 망하지는 않겠지만 앞으로 수익성은 악화될 가능성이 높습니다. 

 

배당 정보

배당 성향

 

	2020년	2019년	2018년
현금배당수익률(%)	-	3.4	2.8
주당 현금배당금(원)	-	659	710

2020년에는 적자를 기록하면서 배당이 없었습니다.

 

이 글은 공표된 정보를 바탕으로 해당 기업을 소개하고 있으며, 기업의 홈페이지, 사업보고서, 증권사 리포트, 네이버 증권 등에서 정보를 얻었습니다. 또한 이 글은 해당 기업에 투자할 것을 권유하지 않습니다. 투자에 대한 책임은 전적으로 투자자 개인에게 있습니다.