삼성증권(016360)-맞춤 자산 관리에 강점!

기업 소개, 사업 내용

삼성증권(016360)은 삼성 그룹 계열의 종합 증권사로 코스피 84위(2021.02.02 기준 약 3조 5천억 원)입니다.

 

삼성증권의 주요 사업은 다음과 같습니다. 

구분	주된 영업활동
위탁매매	증권회사가 기본적으로 제공하는 주식의 중개서비스로부터 창출되는 성과를 보고하는 단위
기업금융	IPO, M&A, PF 등 기업금융과 관계된 종합금융서비스를 제공하면서 창출되는 성과를 보고하는 단위
자기 매매	주식, 채권, 파생상품 등 상품을 운용하여 얻는 성과를 측정하여 보고하는 단위
Sales&Trading	고객자금 연계 운용 및 국내외 기관에 대한 위탁매매서비스로부터 창출되는 성과를 보고하는 단위
선물중개업	선물업에 따른 금융상품의 매매를 수탁하는 영업활동으로부터의 성과를 보고하는 단위
해외영업	해외투자자에게 국내물(주식,선물,옵션 등)을 중개하는 등의 해외부문(자회사)의 성과를 보고하는 단위

 

삼성증권은 2020년 상반기, 수탁 수수료 기준으로 약 10%의 시장점유율을 보이고 있습니다. 키움증권이 모바일, HTS 위주의 소액 개인 투자자를 타겟으로 하고 있다면 삼성증권은 부유층 고객 기준, 맞춤 자산 관리 서비스를 제공하고 있습니다.

 

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재무 정보(출처: 사업보고서)

 

기업 전체 매출 및 영업이익

사진 출처: 네이버 증권

 

사업 부문별 매출 및 영업이익 구성(단위: 백만 원)

 

구분	2020년 3분기	2019년	2018년
순수수료손익	673,702	514,549	566,780
순이자손익	464,221	508,679	469,740
당기손익-공정가치측정금융상품순손익	(232,623)	73,616	34,987
기타영업손익	186,099	124,956	62,690
영업이익	515,464	517,559	458,127

<자금조달실적>

		2020년 3분기		2019년		2018년
		평균잔액	구성비	평균잔액	구성비	평균잔액	구성비
자본	자본금	458,478	0.9%	458,478	1.2%	458,478	1.3%
	자본잉여금	1,743,471	3.5%	1,743,471	4.5%	1,743,471	4.9%
	자본조정	(36,410)	-0.1%	(36,410)	-0.1%	(36,410)	-0.1%
	기타포괄손익누계액	175,002	0.4%	169,127	0.4%	165,439	0.5%
	이익잉여금	2,445,248	4.9%	2,355,490	6.1%	2,182,338	6.1%
당기손익 -공정가치 측정금융부채	매도유가증권	144,630	0.3%	183,325	0.5%	179,836	0.5%
	파생상품부채	1,986,097	4.0%	1,278,763	3.3%	1,143,238	3.2%
	채무상품부채	11,280,651	22.8%	11,112,038	28.9%	10,000,405	28.2%
예수부채	고객예수금	7,759,325	15.7%	3,821,897	9.9%	3,883,165	10.9%
	수입담보금	1,089,768	2.2%	880,596	2.3%	606,070	1.7%
	기타	3,833	0.0%	3,104	0.0%	2,679	0.0%
차입부채	콜머니	489,708	1.0%	584,635	1.5%	542,202	1.5%
	일반차입금	1,397,578	2.8%	515,814	1.3%	120,339	0.3%
	환매조건부매도	16,149,740	32.6%	12,500,250	32.5%	11,531,733	32.5%
	기타	-	0.0%	-	0.0%	38,356	0.1%
사채		1,113,562	2.2%	684,294	1.8%	1,069,479	3.0%
기타부채	순확정급여부채	27,643	0.1%	23,405	0.1%	15,779	0.0%
	기타	3,326,907	6.7%	2,223,157	5.8%	1,859,841	5.4%
합 계		49,555,231	100.0%	38,501,433	100.0%	35,506,438	100.0%

<자금운용실적>

		2020년 3분기		2019년		2018년
		평균잔액	구성비	평균잔액	구성비	평균잔액	구성비
현금 등	현금	91	0.0%	82	0.0%	69	0.0%
	현금성자산	3,367,994	6.8%	1,977,646	5.1%	1,773,416	5.0%
당기손익-공정가치측정금융자산	지분상품자산	849,245	1.7%	677,231	1.8%	514,898	1.5%
	채무상품자산	20,188,145	40.7%	18,443,139	47.9%	15,214,048	42.8%
	집합투자증권	1,876,701	3.8%	1,632,830	4.2%	1,116,560	3.1%
	파생상품자산	852,640	1.7%	607,751	1.6%	408,853	1.2%
	매수파생결합증권	105,366	0.2%	821	0.0%	383	0.0%
	기타당기손익인식지정금융자산	-	0.0%	-	0.0%	-	0.0%
	기타 대출채권 등	6,433,277	13.0%	3,692,950	9.6%	3,673,615	10.3%
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	지분상품	289,814	0.6%	292,657	0.8%	291,664	0.8%
	채무상품	3,697,878	7.5%	2,663,308	6.9%	4,316,172	12.2%
	집합투자증권	-	0.0%	-	0.0%	-	0.0%
	손해배상공동기금	-	0.0%	-	0.0%	-	0.0%
상각후원가측정금융자산	예치금	3,469,042	7.0%	1,807,594	4.7%	1,644,731	4.6%
	콜론	-	0.0%	-	0.0%	-	0.0%
	신용공여금	3,382,552	6.8%	3,036,446	7.9%	3,089,253	8.7%
	환매조건부매수	342,168	0.7%	455,278	1.2%	261,306	0.7%
	대여금	62	0.0%	67	0.0%	203	0.0%
	매입대출채권 등	994,509	2.0%	758,774	2.0%	1,049,786	3.0%
	기타	3,100,636	6.3%	1,905,079	4.9%	1,647,044	4.6%
유형자산		80,240	0.2%	70,325	0.2%	43,807	0.1%
기 타		524,871	1.0%	479,455	1.3%	460,630	1.4%
합 계		49,555,231	100.0%	38,501,433	100.0%	35,506,438	100.0%

 

2020년에 거래자금 증가로 수수료 수익이 크게 증가했습니다. ELS 등 파생상품 손실로 인한 대손 충당금이 손실로 잡혔습니다. 

 

 

주가 정보

 

주가 추이

삼성증권 1년

삼성증권 일봉

 

코로나 사태로 급락했던 주가가 V자 반등을 한 이후로 완만하게 상승하고 있습니다. 최근 3개월은 주가가 정체된 모습입니다. 

 

삼성증권 주식은 삼성생명이 약 29%, 국민연금이 약 13% 갖고 있습니다.

 

주가 전망 요인

주가가 상승, 하락할 수 있는 요인을 알려드립니다. 저는 정확한 주가 예측은 할 수 없습니다. 본인의 판단에 따라 투자하길 바랍니다.

 

▶Positive: 주식시장 성장, 거래대금 증가

▶Negative: 개인투자자 비중 적어 수수료 수익 성장세 낮아, 파생상품 손실

 

삼성증권은 소액 투자자보다 부유층 상대로 자산관리에 역점을 두고 있습니다. 따라서 이번에 동학개미 덕분에 늘어난 거래량에 대한 혜택은 그다지 크지 않았습니다. 또한 운영하고 있는 파생상품의 손실이 커져서 키움증권이나 다른 증권사에 비해 이익 상승폭이 크지 않습니다.

 

그러나 파생상품 손실은 이미 반영된 것이고, 주식시장 자체가 커지면 운용자금이 커져서 장기적으로 이익이 됩니다. 예전에 삼성증권 자사주 입고 사건(일명 유령주식)처럼 대형 사고가 터지지 않는다면 안정적인 수익을 유지할 것으로 보입니다.

 

배당 정보

 

배당 성향

 

	2019년	2018년	2017년
주당 현금배당금(원)	1,700	1,400	1,000

삼성증권은 1년에 한 번 기말 배당을 합니다. 우선주는 없으며 시가배당률은 약 4.3% 정도입니다.

 

배당 전망 요인

 

2020년 배당은 2200원으로 결정됐습니다. 2020년 실적이 전년에 비해 개선되어 배당이 큰 폭으로 증가했습니다. 

 

이 글은 공표된 정보를 바탕으로 해당 기업을 소개하고 있으며, 기업의 홈페이지, 사업보고서, 증권사 리포트, 네이버 증권 등에서 정보를 얻었습니다. 또한 이 글은 해당 기업에 투자할 것을 권유하지 않습니다. 투자에 대한 책임은 전적으로 투자자 개인에게 있습니다.