키움증권(039490)-개미들은 영웅문을 지나 주식 시장에 들어선다

기업 소개, 사업 내용

 

키움증권(039490)은 국내 최초 온라인 증권사로 가장 많은 개인 고객을 확보하고 있는 것으로 알려져 있습니다. 코스피 79위(2021.02.01 기준 3조 7300억 원)입니다. 

 

키움증권은 지배회사인 키움증권 이외에 저축은행(키움저축은행, 키움예스저축은행), 여신업(키움캐피탈), 집합투자(키움투자자산운용), 전문사모집합투자업(키움프라이빗에쿼티) 등을 종속회사로 두고 있습니다. 

 

키움증권의 사업 부문은 중개 수수료를 얻는 리테일, 위탁된 자산을 관리하는 고객자산관리, 법인 영업을 하는 홀세일, IPO를 담당하는 IB, 투자운용 부분, 프로젝트 투자, 리서치 센터 등이 있습니다.

 

키움증권은 2020년 3분기 기준 주식 중개 부문 시장점유율을 약 22% 차지하고 있습니다. 

 

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재무 정보(출처: 사업보고서)

 

기업 전체 매출 및 영업이익

사진 출처: 네이버 증권

 

사업 부문별 매출 및 영업이익 구성(단위: 백만 원)

 

<영업실적>

	2020년 3분기	2019년	2018년
수수료 손익	492,048	330,994	291,472
유가증권평가 및 처분손익	120,923	25,828	35,852
파생상품 관련 손익	(37,378)	36,195	(23,622)
이자 손익	179,908	189,634	143,288
기타 영업손익	64,281	61,175	38,158
판매비와 관리비	274,332	294,061	253,041
영업이익	545,450	349,764	232,109

 

<자금 조달 실적>

구분		2020년 3분기		2019년		2018년
		평균잔액	구성비	평균잔액	구성비	평균잔액	구성비
자본	자본금	126,975	0%	126,965	1%	124,619	1%
	자본잉여금	526,793	2%	526,540	3%	478,296	4%
	자본조정	(34,437)	0%	(13,622)	0%	4,807	0%
	기타포괄손익누계액	101,773	0%	80,240	0%	60,112	0%
	이익잉여금	1,493,169	6%	1,323,423	7%	1,142,364	9%
예수부채	투자자예수금	7,508,697	29%	3,788,123	21%	3,889,827	29%
	수입담보금	607,553	2%	395,400	2%	350,252	3%
차입부채	콜머니	116,350	0%	126,729	1%	22,619	0%
	전자단기사채	1,479,526	6%	923,655	5%	376,010	3%
	차입금	1,531,597	6%	1,351,684	8%	1,350,688	10%
	사채	728,169	3%	693,391	4%	445,633	3%
	환매조건부채권매도	4,492,818	18%	2,930,793	16%	1,979,724	15%
기타부채	매도증권	1,502,161	6%	658,920	4%	458,877	3%
	매도파생결합증권	3,008,023	12%	3,988,760	22%	1,493,926	11%
	파생상품부채	99,963	0%	54,970	0%	8,409	0%
	리스부채	8,567	0%	2,284	0%
	퇴직급여충당금	501	0%	211	0%	1,506	0%
	미지급금	1,032,696	4%	941,797	5%	718,172	5%
	기타	1,166,736	6%	385,627	2%	479,933	4%
합  계		25,497,630	100%	18,285,888	100%	13,385,774	100%

 

<자금운용실적>

 

구분		2020년 3분기		2019년		2018년
		평균잔액	구성비	평균잔액	구성비	평균잔액	구성비
현 ·예금	현금 및 현금성 자산	1,078,878	4%	708,839	4%	276,025	2%
	예치금	1,708,835	7%	1,241,405	7%	824,724	6%
유가증권	당기손익- 공정가치측정 금융자산	10,616,753	42%	8,134,984	44%	4,683,560	35%
	투자자예탁금별도예치금	5,538,834	22%	3,150,933	17%	3,130,743	23%
	기타포괄손익- 공정가치측정 금융자산	521,175	2%	521,576	3%	459,636	3%
	관계기업투자지분	1,264,915	5%	1,204,572	7%	909,976	7%
파생상품		116,534	0%	47,712	0%	30,347	0%
상각후 원가측정 금융자산 (대출채권)	신용공여금	2,178,162	9%	1,901,768	11%	1,751,927	13%
	대여금	1,093	0%	631	0%	661	0%
	대출금	28,466	0%	16,059	0%	2,351	0%
	매입대출채권	228	0%	228	0%	228	0%
	사모사채	74,264	0%	948	0%	980	0%
	기타	79,303	0%	40,678	0%	55,204	0%
유형자산		62,971	0%	63,606	0%	68,560	1%
투자부동산		32,204	0%	32,510	0%	29,345	0%
사용권자산		9,026	0%	2,351	0%	-	0%
미수금		1,147,311	4%	910,010	5%	743,048	6%
기  타		1,038,680	5%	307,079	2%	418,459	3%
합  계		25,497,630	100%	18,285,888	100%	13,385,774	100%

2020년 3분기까지 실적이 이미 2019년 실적을 상회하고 있습니다. 코로나 사태로 변동성이 커지고, ELS 문제로 대손충당금이 커지는 등 악재도 있었으나 증권사에게는 코로나가 호재로 작용했습니다. 저금리 기조가 이어지면서 증권업이 주목받았고, 동학 개미로 불릴 정도로 개인투자자가 증가하면서 증권 수수료 수입이 급증했습니다. 특히 키움증권은 개인 사용자가 많이 이용하는 증권사로 거래대금과 수수료 수익 모두 큰 폭으로 증가했습니다.

 

주가 정보

 

주가 추이

키움 1년

키움 일봉

 

키움 증권은 코로나 쇼크 이후로 등락을 거듭하면서 전반적으로 꾸준히 상승했습니다. 

 

키움증권 주식은 다우기술이 약 42%를 갖고 있고, 국민연금이 약 11%, Orbis Investment Management Limited가 약 8%를 갖고 있습니다. 

 

주가 전망 요인

주가가 상승, 하락할 수 있는 요인을 알려드립니다. 저는 정확한 주가 예측은 할 수 없습니다. 본인의 판단에 따라 투자하길 바랍니다.

 

▶Positive: 저금리 기조 지속, 커지는 주식 시장, 코스피 3000 시대

▶Negative: 변동성 커져 파생상품 손실 위험도 커져

 

2020년 전반기는 코로나 때문에 변동성이 커졌습니다. 증권업계 전반이 보유자산에서 손실을 보았고, ELS 관련 대손 충당금도 만들어야 했습니다. 코로나는 아직 완전히 해결되지 않았고, 실물 경제는 약화되어 변동성은 매우 큰 상태입니다.

 

하지만 저금리 기조가 지속되고, 주가지수 하락을 기회로 본 개인투자자의 참여로 증권업계는 유래 없는 호황을 맞고 있습니다. 특히 개인투자자 비율이 높은 키움증권은 수수료 수익이 매우 큰 폭으로 증가했습니다. 개인투자자의 증권 투자가 일회성이 아니고 지속된다면 증권 시장 자체의 성장을 가져오고, 이는 키움증권의 실적 개선에 도움이 될 것입니다. 지난해 말부터 전환사채가 주식으로 전환됐음에도 주가가 곧 회복된 것은 시장이 증권업을 긍정적으로 보고 있다는 신호로 해석됩니다.  

 

배당 정보

 

배당 성향

 

		2019년	2018년	2017년
주당 현금배당금(원)	보통주	2,000	1,500	1,300
	우선주	4,422	4,422	-

키움증권은 1년에 한 번 기말배당을 합니다. 시가배당률은 보통주 기준 약 2.5% 정도입니다.

배당 전망 요인

 

2020년 실적이 매우 좋았기 때문에 배당이 증가할 가능성이 있습니다. 정확한 배당금은 2021년 초에 결정됩니다. 

 

이 글은 공표된 정보를 바탕으로 해당 기업을 소개하고 있으며, 기업의 홈페이지, 사업보고서, 증권사 리포트, 네이버 증권 등에서 정보를 얻었습니다. 또한 이 글은 해당 기업에 투자할 것을 권유하지 않습니다. 투자에 대한 책임은 전적으로 투자자 개인에게 있습니다.