삼성바이오로직스(207940)-바이오 CMO 대장주 삼바! 배당금이 없네?

기업 소개, 사업 내용

삼성바이오로직스(207940)는 세계 1위(설비기준) 바이오 CMO(Contract Manufacturing Organization) 기업으로 코스피 7위(2021.03.09 기준 45조 4554억 원)입니다.

 

삼성바이오로직스는 바이오 의약품을 위탁생산하는 CMO 사업을 전문적으로 영위하고 있으며,  세포주, 공정, 제형ㆍ분석법 등 세포주~초기 임상까지 개발서비스를 제공하는 CDO(Contract Development Organization)사업, 개발 초기 의약품 후보 물질 탐색 및 세포주 개발시 생물학적 안정성/독성 분석 및 동질성 입증, 세포 보관 등을 제공하는 CRO사업도 진행하고 있습니다(출처: 사업보고서). 또한 연구개발 자회사인 '삼성바이오에피스'는 바이오 시밀러를 개발 중입니다. 

 

삼성바이오로직스는 설비기준으로 36.4만 리터의 생산설비를 가동 중이며, 계약 상대방(납품업체)은 국내외 주요 제약사(GSK 등)입니다. 경쟁사인 베링거 잉겔하임이 약 30만 리터, Lonza가 약 26만 리터의 생산설비를 운영 중입니다.

 

재무 정보(출처: 사업보고서)

기업 전체 매출 및 영업이익

사진 출처: 네이버 증권

 

사업 부문별 매출 및 영업이익 구성(단위: 백만 원)

 

			2020년 3분기		2019년		2018년
사업부문	매출유형	품목	금액	비중	금액	비중	금액	비중
CMO	제품 등	항체의약품	756,537	95.8%	648,375	92.4%	528,228	98.6%
	서비스	기타	32,933	4.2%	53,217	7.6%	7,578	1.4%
합 계			789,470	100%	701,592	100%	535,806	100%

 

지난 5년간 매출이 연평균 66% 정도로 증가하고 있습니다. 2020년에는 코로나 팬데믹 영향으로 의약품 위탁 생산이 더욱 증가했습니다.

 

주가 정보

주가 추이

삼성바이오로직스 1년

삼성바이오로직스 일봉

 

코로나 쇼크 이후로 크게 상승했으나 최근 한 달은 하락 추세입니다.

 

주주 정보

삼성바이오로직스의 주식은 삼성물산이 약 43%를 갖고 있고, 삼성전자가 약 31.5%를 갖고 있는 등 삼성 계열사가 75%를 갖고 있습니다.

 

주가 전망 요인

주가가 상승, 하락할 수 있는 요인을 알려드립니다. 저는 정확한 주가 예측은 할 수 없습니다. 본인의 판단에 따라 투자하길 바랍니다.

 

▶Positive: 포트폴리오 다양화(세포 치료제, 백신 등), 시설 확충, 바이오 CMO 시장 확대

▶Negative: 분식회계

 

위탁생산을 하려면 개발 회사로부터 제조 프로세스를 전수받아 시험 생산한 뒤 각종 안전성 검사를 통과해야 비로소 정식 생산을 할 수 있게 됩니다. 따라서 고객사의 니즈를 충족할 수준 높은 기술과 안전성을 갖춰야 하고, 그렇게 때문에 기존에 위탁 생산을 많이 한 기업이 유리합니다.

 

삼성바이오로직스는 시설 및 포트폴리오를 추가해 점차 수주량을 늘려가고 있습니다. 현재는 생산설비 기준으로 세계 1위 기업이지만 앞으로는 수주물량 기준으로도 세계 1위를 노리고 있습니다. 주가는 이런 성장성을 반영하고 있습니다.

 

다만 삼성 경영권 승계와 관련해 분식회계 사건은 아직도 삼바의 발목을 잡고 있습니다. 경영권 승계는 이미 마무리됐지만 관련 사법처리는 여전히 진행 중에 있고, 이것이 단기 악재로 작용할 수 있습니다. 

 

배당 정보

배당 성향

삼성바이오로직스는 지난 3년간 배당을 하지 않았습니다.

 

배당 전망 요인

매년 흑자인 기업임에도 배당이 이루어지지 않고 있습니다. 

 

이 글은 공표된 정보를 바탕으로 해당 기업을 소개하고 있으며, 기업의 홈페이지, 사업보고서, 증권사 리포트, 네이버 증권 등에서 정보를 얻었습니다. 또한 이 글은 해당 기업에 투자할 것을 권유하지 않습니다. 투자에 대한 책임은 전적으로 투자자 개인에게 있습니다.