SK텔레콤(에스케이텔레콤, 017670)-통신 떼고, 플랫폼으로

기업 소개, 사업 내용

SK텔레콤(에스케이텔레콤, 017670)은 국내 1위 무선통신사로 코스피 19위(2021.02.26 기준 약 20조원)입니다.

 

SK텔레콤의 주요 사업은 다음과 같습니다.

사업구분	회사명	주요 사업 내용
무선통신사업	SK텔레콤(주)	이동통신 네트워크를 기반으로 음성/데이터 이동통신서비스를 제공
	피에스앤마케팅(주)	유/무선 통신상품을 판매하는 도/소매 및 온라인 유통채널 운용
	SK오앤에스(주)	기지국 유지보수
	서비스에이스(주)	고객센터 관리 및 운용
유선통신사업	SK브로드밴드(주)	초고속인터넷, TV, 전화, 기업데이터, 기타 유선통신 기반ICT 서비스 제공 및 콘텐츠 전송시스템 관리, VOD를 포함한 채널 관리 등의 미디어사업을 영위
	SK텔링크(주)	무선 국제전화 00700, MVNO(이동통신재판매)사업, 인터넷전화사업
	홈앤서비스(주)	초고속인터넷과 IPTV, 유선전화 서비스의  영업 및 개통/장애처리 등 업무수행
보안사업	라이프앤시큐리티홀딩스(주)	지주회사
	주식회사 에이디티캡스	무인기계경비 및 인력경비 제공
	에스케이인포섹㈜	종합 정보보호서비스 및 컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업
커머스사업	십일번가 주식회사	전자상거래 및 인터넷 관련 사업
기타사업	에스케이플래닛㈜	정보통신사업 및 소프트웨어 개발, 공급
	원스토어주식회사	앱스토어 운영
	㈜드림어스컴퍼니	온라인 음악서비스, 음반 및 디지털 콘텐츠 유통
	SK엠앤서비스㈜	시스템 소프트웨어의 개발, 공급 및 유지보수와 온라인정보제공
	케이넷문화콘텐츠 투자조합	창업투자지원
	Atlas Investment	투자업
	인크로스(주)	디지털 광고 미디어렙 사업 및 동영상 광고 네트워크 플랫폼 운영

 

SK텔레콤은 2020년 3분기 기준 무선전화 시장의 약 46%, 초고속 인터넷 시장의 약 30%를 점유하고 있는 업계 1위입니다. SK플래닛은 OK캐시백을 운영하고 있고, 드림어스 컴퍼니가 FLO라는 음악 앱 서비스를 운영하고 있습니다. 

 

재무 정보(출처: 사업보고서)

기업 전체 매출 및 영업이익

사진출처: 네이버 증권

 

사업 부문별 매출 구성(단위: 백만 원)

 

사업부문	품 목	2020년 3분기	2019년	2018년
무선통신	이동전화	9,143,651(66%)	12,172,415	12,378,897
유선통신	유선전화, 기업데이터, 초고속인터넷, IPTV	2,498,680(18%)	3,542,431	2,932,598
보안	인력 및 기계경비, 정보보호 등	904,270(7%)	913,301	197,487
커머스	전자상거래 등	578,166(4%)	530,489	618,079
기타	디스플레이 및 검색광고, 컨텐츠 등	659,284(5%)	585,066	746,899
합 계		13,784,051	17,743,702	16,873,960

 

매출의 2/3가 무선통신에서 나옵니다. 유선통신까지 합치면 통신 부문에서 매출의 85% 이상, 영업이익의 90% 이상이 나옵니다. 2020년에는 비통신 분야의 매출액이 크게 증가했습니다.

 

주가 정보

주가 추이

SK텔레콤 1년

SK텔레콤 일봉

주가가 등락을 거듭하고 있으나  자회사 성장성과 실적 개선 기대로 인해 1월 초에 큰폭으로 상승했습니다. 아마존과 11번가 협업 소식에는 주가가 크게 반응하지 않았습니다.

 

주주 정보

SK텔레콤 주식은 지주회사 SK가 약 27%를 갖고 있고, 국민연금이 약 10.5%, 자사주가 약 11%입니다. 

 

주가 전망 요인

주가가 상승, 하락할 수 있는 요인을 알려드립니다. 저는 정확한 주가 예측은 할 수 없습니다. 본인의 판단에 따라 투자하길 바랍니다.

 

▶Positive: 탈통신 움직임, 자회사 실적 개선, 화웨이 제재 반사이익

▶Negative: 성장세 둔화, 독점 제재

 

통신사업은 국가 기간 사업이자 현대 사회의 필수재로 여겨지고 있습니다. 따라서 초기에는 시설 구축비가 많이 들지만 시간이 지날수록 경기 변동의 영향을 거의 받지 않으며 꾸준히 수익을 냅니다. 하지만 통신 사업은 더이상 폭발적인 성장을 기대하기 어려운 성숙사업 입니다. 수익은 꾸준히 나지만 회사는 정체될 수 있습니다. 따라서 비통신 부문이 성장해야 하고, 궁극적으로는 "플랫폼 기업"이 되어야 합니다.

 

업계 1위 SK텔레콤은 시장의 50%를 차지하는 지배력을 바탕으로 네이버 및 다른 업종과 협업을 강화하고 있습니다. 인터넷 쇼핑, 해외 직구, 음악 및 영상 서비스 등 다양한 서비스를 제공하는 플랫폼 기업으로 변신하고 있는데, 자회사의 실적이 통신 부문을 따라잡으려면 시간이 많이 걸리겠지만 그래도 업계에서 가장 우월한 위치에 있다고 볼 수 있습니다. 또한 지난해에는 미국의 화웨이 제재를 피해 수익 측면에서도 긍정적이었습니다.

 

다만 업계 1위로 독점 논란에 시달렸고, 과징금 및 각종 제재를 받은 바 있습니다. 

 

배당 정보

배당 성향

 

	2019년	2018년	2017년
주당 현금배당금(원)	10,000	10,000	10,000

SK텔레콤은 1년에 2번(중간, 기말) 배당을 합니다. 우선주는 없으며 시가배당률은 약 4%입니다. 

 

배당 전망 요인

2020년 배당금은 중간배당 1,000원, 기말배당 9,000원으로, 총 10,000원으로 결정됐습니다. 주가 상승으로 시가배당률은 하락했습니다.

 

이 글은 공표된 정보를 바탕으로 해당 기업을 소개하고 있으며, 기업의 홈페이지, 사업보고서, 증권사 리포트, 네이버 증권 등에서 정보를 얻었습니다. 또한 이 글은 해당 기업에 투자할 것을 권유하지 않습니다. 투자에 대한 책임은 전적으로 투자자 개인에게 있습니다.